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近期，储能产业链上市企业2023年上半年财务数据相继出炉。国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）分别从储能行业产业链上游电池材料、中游储能电池、储能变流器(PCS)、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)等环节进行了梳理。
国际能源网/储能头条（chuneng365）通过梳理，共计121家主要企业披露了2023年半年报。本文将分别从营收、净利润、净利润、毛利率、研发投入等多个维度，对储能各产业链上市企业业绩进行分析。
上半年储能企业6大TOP10
国际能源网/储能头条（chuneng365）统计了上半年储能企业6大TOP10，揭示2023年上半年储能头部企业以及整个储能产业的走势。
比亚迪、宁德时代、紫金矿业领衔营收榜
据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，2023年上半年121家储能企业营收合计14726.22亿元，排名前十的企业，营收全部在两百亿元之上，依次分别为，比亚迪、宁德时代、紫金矿业、洛阳钼业、上海电气、天合光能、华友钴业、阳光电源、正泰电器、均胜电子。10家企业合计营收9056.2亿元，占总营收的61.5%。
从增长幅度来看，有82家储能企业实现了正向增长，39家企业营收同比下滑，占比达到了32.23%。可见即便是行业高景气之下，也有近三成企业表现不尽如人意。
宁德时代、比亚迪、紫金矿业领衔净利润榜
净利润方面，据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，121家企业总计净利润1112.6674亿元。宁德时代、比亚迪、紫金矿业、天齐锂业、赣锋锂业、阳光电源、天合光能、华阳股份、国电南瑞、亿纬锂能排名归属净利润榜前10名。这10家企业，合计净利润为698.28亿元，占总净利润的62.76%。
121家企业，有106家归属净利润为正值，占比达到87.6%。15家企业出现了亏损。增长幅度方面，有62家企业归属净利润同比增长，59家增幅下滑。
海德股份、天齐锂业、藏格矿业领衔毛利率榜
毛利率是企业盈利能力的体现。据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，上半年，排名前十的企业依次为海德股份、天齐锂业、藏格矿业、西藏矿业、国能日新、振华科技、融捷股份、晶科科技、星源材质、华阳股份。这十家企业平均毛利率为64.66%。
按照主营业务来划分，37家储能材料企业，平均毛利率为24.43%；22家储能电池企业平均毛利率为18.19%；7家BMS和EMS企业，平均毛利率为34.2%；23家储能逆变器企业毛利率为28.43%。24家储能系统企业，平均毛利率为22.3%；8家储能温控及热管理企业，平均毛利24.56%。
121家企业之中，毛利率超20%的企业为58家，占比为47.93%。毛利率在20%与10%之间的企业有48家，占比为39.67%。
海德股份、藏格矿业、天齐锂业领衔净利率榜
净利率能综合反映一个企业或一个行业的经营效率。据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，上半年，排名前十的企业依次为海德股份、藏格矿业、天齐锂业、融捷股份、科达制造、振华科技、赣锋锂业、星源材质、派能科技、天华新能。这十家企业平均净利率为46.47%。
121家储能上市企业之中，净利率超20%的企业为14家，净利率在20%与10%之间的企业有30家。
春兴精工、豫能控股、科陆电子排名负债率榜前三
负债率展现一个企业负债经营情况，也是企业经营能力的体现。据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，截止今年上半年，负债率排名前十的企业依次为春兴精工、豫能控股、科陆电子、百利科技、阳光能源、协鑫集成、比亚迪、百川股份、鼎胜新材、上能电气。这十家企业平均负债率为80.5%。
121家企业之中，负债率超50%的企业为64家，占比为52.89%。低于50%的企业为57家，占比为47.11%。
比亚迪、宁德时代、上海电气领衔研发费用榜
研发费用情况一定程度展现企业技术研发的重视程度。今年上半年，研发费用排名前十的企业依次为比亚迪、宁德时代、上海电气、汇川技术、欣旺达、亿纬锂能、国电南瑞、均胜电子、阳光电源、国轩高科。这十家企业合计研发费用340.504亿元，占比121家企业总研发费用的63.84%。
据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，121家企业之中，研发费用超1亿元的企业为67家，占比为55.37%。其余企业研发费用则不足1亿元。
储能材料企业
以锂电池四大材料（正极材料、负极材料、电解液、隔膜）为主业的上市公司，普遍受到下游需求放缓和原料价格波动等影响，2023上半年净利润水平相比上年同期几乎清一色出现下滑，其中多家企业二季度环比一季度有一定改善。
据国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）统计，不到二成的电池原材料厂商2022年实现了营收翻倍，净利润同比大幅增长。
今年以来，碳酸锂等主要原材料价格大幅波动，给公司材料采购和库存管理带来了较大的挑战。随着下游需求逐步提振和碳酸锂价格逐渐稳企，锂材料产品销量才有了明显的增长。
湖南裕能为国内主要的锂离子电池正极材料供应商，业务结构较为单一，专注于锂离子电池正极材料研发、生产和销售。
上半年湖南裕能营业收入为231.79亿元，同比增长64.49%；实现归母净利润12.38亿元，同比减少24.15%。
据国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）了解，2023年上半年，湖南裕能磷酸铁锂产品实现销量21.6万吨，同比实现了较大幅度的增长。且顺应储能市场的迅猛发展，其应用在储能领域的产品占比已提升至30%左右。
而就业绩表现不佳的企业来看，多受上游锂行业供需变化影响，锂价波动严重影响公司业绩，以雅化集团为其中典型。
据雅化集团半年度财报显示，2023年上半年营业收入约62.16亿元，同比增加3.53%；归母净利润约9.51亿元，同比减少57.98%。
对于业绩下降，雅化集团表示，主要原因是受锂行业供需变化影响，锂盐价格大幅下降，而锂原料价格仍处于高位，锂盐产品的盈利空间被压缩，导致公司的经营业绩整体较去年同期下滑。
储能电池企业
与电池原材料厂商相比，动力与储能电池头部企业得益于市场需求旺盛、产能释放提速、成本管控与效率提升措施得当等因素，整体盈利能力较强。
据国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）统计，2023年上半年营收同比正增长的上市公司多达17家，占比近9成。利润方面，22家上市公司2023年上半年净利润合计为373.2365亿元。具体来看，2023年上半年有21家实现盈利。
其中，宁德时代与比亚迪表示依旧强势。比亚迪2023年前六个月，实现营收2601.24亿元，同比增加72.72%；实现归属于上市公司股东的净利润109.54亿元，同比增加204.68%；宁德时代2023上半年实现营业总收入1892.46亿元，同比增长67.52%，实现归母净利润为207.17亿元，同比增长153.64%。
比亚迪业绩大增主要得益于其新能源车销量的节节攀升。2023年上半年，新能源汽车行业保持快速增长，比亚迪新能源汽车销量在去年同期的高基数上实现强劲增长，市场份额持续提升。
作为全球锂电池行业的领军企业，宁德时代则受益于优质新能源车型的持续投放、充换电等基础设施的不断完善等因素，带动上游锂电池行业飞快发展。
国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）注意到，储能电池企业中只有孚能科技一家出现亏损，今年上半年，该公司实现营业收入为69.85亿元，同比增长33.74%，低于此前预期；归属于上市公司股东净亏损7.97亿元。
孚能科技表示，归属于上市公司股东的净利润进一步下滑则在于，孚能科技上半年主要销售2022年末的库存产品，去年下半年原材料成本高于今年，而主要客户定价根据原材料价格随行就市，因此拖累毛利下滑，且该公司计提了1.43亿元存货跌价准备，共同导致经营性亏损；叠加被投企业SIRO、耀能产能尚未释放等因素。
BMS&EMS企业
BMS作为动力电池组的核心技术，是整车企业最为关注的环节，也是衔接电池组、整车系统和电机的纽带。而能量管理系统是智能电网监控系统的神经中枢和能量管理中心，对区域内设备进行采集管理和协调控制，是系统安全、稳定、高效运行的保障。
国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）梳理了7家BMS和EMS企业的上半年财报发现，有6家企业营收实现正向增长，全部企业都实现盈利。
国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）注意到，主营电池管理系统的华塑科技营收1.04亿元，，同比下降3.72%；归母净利润1249.38万元，同比下降47.02%。其中2023年第二季度，公司单季度主营收入5968.31万元，同比下降20.18%；单季度归母净利润800.99万元，同比下降58.21%；单季度扣非净利润412.68万元，同比下降72.62%；负债率13.06%。
储能逆变器企业
储能变流器作为储能系统的重要配套，伴随储能进入高景气阶段。因为储能变流器与光伏逆变器的技术存在很强的相似性，因此从事储能变流器的上市企业很大一部分源于光伏逆变器厂商，而储能变流器业务成为光伏逆变器厂商新的业绩增长极。
据国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）梳理，在营收方面，2023年营收同比正增长的上市公司有21家，利润方面，固德威、上能电气、阳光电源、德业股份、盛弘股份、上海电气、科士达、智光电气、祥鑫科技3家企业利润同比翻倍增长，毛利率方面同样表现强势，多数逆变器企业毛利率均在30%左右，德业股份、盛弘股份、昱能科技三家微逆概念企业更是超40%。
以阳光电源、正泰电器、德业股份、固德威、科华数据、锦浪科技、科士达为代表的光伏逆变器厂商表现更是亮眼。阳光电源2023年上半年实现营收286.22亿元，同比增长133.06%；实现净利润43.54亿元，同比增长383.55%。
阳光电源表示，营收增长主要系光伏逆变器、储能业务、新能源投资业务增长较大所致。从细分领域看，阳光电源储能业务取得大爆发，较上年同比增长257.26%。
国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）注意到，首航高科成为逆变器企业中亏损最大的企业，今年上半年，该公司实现营业收入为3.444亿元，同比增长26.72%，归属于上市公司股东净亏损1.429亿元，同比下降150.61%。
储能系统企业
随着储能度电成本快速下降和产能逐步释放，储能产业进入高速增长期，数据显示，今年上半年国内储能新增装机量已超过去年全年。从2023年半年报来看，24家储能系统上市公司业绩亮眼。国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）梳理发现，上半年，24家储能系统上市公司中18家实现营业收入增长。
在营收方面，2023年上半年，天合光能以493.8亿元的营收遥遥领先，中天科技、东方日升、华阳股份、明阳智能营收增超过百亿。
在归母净利润方面，天合光能亦排在前列，净利润为35.4亿元，归母净利润增速超过100%，而奥特迅、动力源、百川股份、科信技术、积成电子、豫能控股出现亏损。
国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）注意到，东方日升今年上半年的营业收入和净利润分别为176.07亿元和8.61亿元，同比增速分别为40%和71%。其中，储能系统、灯具及辅助光伏产品营收为16.03亿元，同比增长133%，该业务毛利率为18.82%，同比显著提升7.17个百分点。
值得关注的是，宁波双一力是东方日升旗下从事储能系统集成业务的控股孙公司，东方日升通过天津双一力控股宁波双一力，2023年上半年，天津双一力营业收入为14.7亿元，同比增长191%。
储能温控及热管理企业
国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）梳理披露的业绩报告发现，8家储能温控及热管理企业中5家企业营业收入较去年有所上升，3家企业出现亏损。
其中，同飞股份2023年上半年实现营业收入7.05亿元，较上年同期增长75.65%；毛利率26.49%，较上年同期增长1.33个百分点；归属于上市公司股东的净利润6703.37万元，较上年同期增长38.85%。
同飞股份表示，报告期内，公司继续深耕主业，下游行业市场规模与市场需求持续扩大，在手订单持续增长，公司业务规模、盈利能力及市场地位持续提升。国内外大宗商品价格持续高位小幅波动，面对激烈的市场竞争，公司对内持续挖潜提效，优化产品设计，改进产品工艺，通过优化产线，强化新员工培训，提升操作技能，提高了劳动生产率，综合毛利率同比略有增长。
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